互联网平台票据理财产品实质上属于借款类产品，是指融资企业(借入人)以其合法持有的、未到期的银行承兑汇票，通过质押的方式将收益权转让给理财产品投资人(借出人)，与此同时获得双方协定的借款金额。产品到期日，理财产品投资人根据《质押借款协议》获得票据实现质权，并通过《委托协议》委托互联网平台行使各项票据权利，由票据承兑行兑付票款。票面兑付额与此前购买票据贷产品的金额之差即为理财收益。
互联网票据理财产品与银行同期理财产品相比，因具备低风险、高收益的投资特征，而受到广大投资者的追捧，但在P2P行业监管政策尚未真正落地的现状下，互联网票据理财市场也是乱象纷呈，风险事件频发，投资者要想做好这一方面的投资理财，不仅需要关注产品本身，更重要的是学会风险辨识，但真正做到这点却并不容易。
一、相对成熟的互联网票据理财运作模式，其潜在风险同样不容小觑
互联网票据理财产品由于能满足不同投资人群的投资理财需求，从而受到广大P2P投资者的喜爱，一些比较不错的票据类理财平台标的，一经发布，往往便被秒抢。但值得注意的是，其潜在的风险同样不容小觑。
从互联网票据理财平台的产品运营上看，主要分为银行承兑汇票的风险与商业承兑汇票的风险。
对于银行承兑汇票而言，由于金融机构给出的银行承兑汇票贴现利率约为 6%，所以银行承兑的票据贴现利率也基本维持这种水平(6%~7%)，一旦银行承兑汇票的收益率超过8%，说明理财平台给出的利率已经超过了其直贴利率的一倍以上。短期内，平台为了吸引人气，会自掏腰包进行补贴，但这种补贴很难持续，一旦平台现金流不足，便很容易引发道德风险。
对于商业承兑汇票而言，由于企业信用并不具有太大的公信力，所以在商业承兑汇票上的造假手段往往层出不穷，瑕疵票据、虚假票据、伪造票据等使人防不胜防，因此投资者需特别注意它的信用风险。
从互联网票据理财平台的业务形态上看，主要分为票据质押型业务风险与票据贴现型业务风险。
票据质押型业务风险，主要体现在票据质押前的确定、票据质押期间的管理与票据质押到期后的交付三大方面。
票据贴现型业务风险，主要体现在申请贴现人的资质、票据的交易背景、纸质票据的审查、贴现票据的放款记账、贴现票据的到期兑付、贴现之后的票据管理六个方面。
二、互联网票据理财平台的风险辨识，看似简单，其实并不容易
投资者要想辨识互联网票据理财平台的风险，从产品运营上看，非常简单。这是因为，产品运营的风险直观反映在投资回报率上。对于银行承兑汇票而言，有一道投资收益率为8%的安全警戒线;对于商业承兑汇票而言，只要优先选择以电子票据为投资标的的理财产品，风险便大大降低，因为比较而言，电子票据不易做假，方便查证，而纸质票据容易造假、克隆或多次质押，普通人很难分辨。
但从业务流程上看，互联网票据理财平台的风险辨识却并不容易。
辨识票据质押业务的风险点：
首先，对于票据质押前的确定，主要包括承兑行与客户名单是否正确，票据审验是否合格，票据是否可处置或者可置换，质押率的确定，质押融资期限与质押票据到期日的确定六个方面;其次，对于票据质押期间的管理，主要包括质押票据的安全管理方面;最后，对于票据质押到期后的交付，主要包括债务的履行是否完毕，质押审批流程是否合规以及交接手续是否完善三个方面。
辨识票据贴现业务的风险点：
首先，对于贴现申请人的资质，需要考察申请人的身份、资信、偿还能力等方面;其次，对于票据的交易背景，需要考察票据是否真实存在;第三，对于纸质票据的审查，需要考察票据的真伪，背书的连续性，签章的有效性等方面;第四，对于贴现票据的放款记账，需要考察审批手续是否齐全，贴现凭证是否填制规范，审批的贴现价格是否与信贷系统一致等方面;第五，对于贴现票据的到期兑付，需注意因银行资金情况、汇票规范情况等因素制约而出现票据延迟兑付、止付、冻结等的可能性;最后，对于贴现之后的票据管理，需确定是否交接入库，是否有专人保管，以及是否定期盘点与不定期抽查。
且不论风险辨查过程中的枯燥与繁琐，平台能否公布相关的详细真实信息其实尚未可知。事实上，很多平台信息披露并不完整，透明度很低，投资者纵然掌握了风险辨识的方法，有时也是无东西可查。
退一步讲，即使平台公布了相关的真实详细信息，其风险并不见得就相应降低，年初爆出的农行与中信银行票据诈骗案便是佐证。
一般而言，有银行金融机构的信用背书，票据业务的风险已经极低，然而事实并非如此。农行票据诈骗案中，农行相关工作人员私挪票据回购贴现，然后将资金投入股市炒股;中信银行票据诈骗案中，犯罪嫌疑人伙同银行工作人员，伪造银行存款单等文件，以虚假的质押担保方式在银行办理存单质押银行承兑汇票业务，并在获取承兑汇票后进行贴现。这些作案手法，金融机构本身尚且防不胜防，何况龙蛇混杂的P2P平台。笔者相信类似的事件绝不是个例，金融机构中存在，P2P平台中更有可能存在。
