知乎有一个投资者称自己已经在市场上定投了3年的时间，但是账面依旧亏损。所以他认为定投是骗人的。
以前，在网上就不少人提出“基金定投是骗人的”这个观点，他们认为被称为傻瓜式投资方式的定投，在行情好的时候分段买入降低了收益率，并没有一次性买入的收益高。
在行情走下坡路的时候，如果还继续定投，即使能平滑风险，但我们依旧是从高位往下买的，成本并不会很低。
再者网上还流传这样的观点——“定投是基金公司为了销售基金而推广的一种投资方式”，这个观点的真实性还有待考察。
聊聊为什么你的定投不赚钱？
为什么大家会有这种想法呢?可能主要还是因为基金定投并没有使他们实现比较好的回报。今天先抛开选基的这个因素，
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今天，我们就挑一个有代表性的指数基金——上证综合指数，一起来分析一下。
七七通过测算得出：从2010年—2016年这七年年初开始定投上证综合指数，到今年1月份的收益分别是27.42%、27.67%、26.76%、21.00%、13.14% 0.72%、3.33%。
看起来整体的回报率貌似还不错，而且随着定投时间越长回报率越高。但是再仔细算一下年化收益率，发现真是低得可怜，还不如同期余额宝的收益率高。
但是仔细想想，除了16年以外，前面几年的定投都经历了15年股灾。七七又做了一下那几年定投到15年股灾前的收益率，基本都能达到80%~90%的回报率。年化收益率最低都有16.96%。
也许你想说，并不是每个人都能把握达到峰值才卖出，但是难道你忘了基金定投是一个必须要止盈的产品吗?关于止盈点的定法在以前的文章里面都有提过(止盈点定多少合适?)。从低位开始定投，收益率可以参考定在40%左右。
但人的欲望是无止境的，大家都是希望赚的更多 ，定个止盈点在40%，等回报率达到的时候，应该没有几个人舍得卖出了。处于疯狂的市场当中，人的欲望驱使你会继续持有。
所以，定投不赚钱的第一个原因就是没有及时止盈，即经不住诱惑。
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其实，我们处于一个熊长牛短的市场行情，现在国内的市场还不过成熟，加上经济上的影响。普遍上熊市时间偏长，而牛市时间短。或者说5年一个小行情，十年一个大行情。如果你没有耐心等待3~5年的时间，估计在牛市获益应该比较困难。
所以，定投不赚钱的第二个原因，就是耐不住寂寞。
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大家开始投资的时间，普遍都会比市场慢半拍。在牛市的尾声，听到大家说炒股赚钱了，就蜂拥而上，结果就只剩下被割得命运。
这时候你真的能坚持6年这么久的时间，
以前我说任何时间开始定投都不会差。但是，今天要自己给自己打个脸。如果谁在当年6000点往下定投的，到了15年的5000点，即使最后收益可能还是不错的，但是刚开始定投的时候，无论你怎么分散，每期回报率肯定是负数，而且负值会越来越大。
在低点开始定投，这样就可以更便宜累计筹码，等下一波牛市的时候，实现更高利润。在低位开始定投的收益率肯定会比在高位的时候开始收益率高很多
所以让自己好过点，就是从低位开始定投，当行情已经到达峰值了，下跌就是早晚的事情。耐心的等他往下跌，跌到一定的低点的时候，再开始定投。。
而这个高点和低点你可以如何判断，简单的一套方法就是：
观察身边人对股市的情绪，
当你发现身边的人都在疯狂的进军股市，身边不玩股票的人都在炒股了，那么那时候就是涨的很凶，而且很有可能就快见顶了。这种时候可能并不是很好的定投期。
等到维持在某个低点维持了近半年左右的时间的时候
另一种情况，当社会新闻的版面都在报道，股市跌的有多惨的时候，那时候股市可能就是一头栽进山底的熊。，就是那你可以定投的时间了。
说的具体一点。普遍认为当上证综合指数低于3000点的时候，我们就可以开始准备定投了。当高于4000点的时候，就可以开始寻找止盈点了。
所以，定投不赚钱的第三个原因，就是定投开始的时机不合适，这也可能导致你对基金失去信心而早早卖出。
不可否认，定投还是有它的局限性。
就是说，假设一次性买入基金赚50%的时候，定投可能就赚25%;但同时，一次性投资基金亏损30%的时候，定投可能就亏损15%。
我们能做的只是降低风险。
市场的行情不会因为你的投资方式而改变。就像你的身体不会因为买了保险而不生病。
对于定投而言更重要的意义就是，达到强制储蓄的效果。
另外，老话说不积跬步，无以至千里;每个月定投500元，1000元。避免自己成为一个月光族， 几年之后，发现自己在基金账户里面还有一笔投资，数额还不小。
所以，要不要选择基金定投这种方式投资，还是要看适不适合。凡事不能强求，投资也是如此。
关键词： 定投基金
